コンちゃん
PERが低い会社はお買い得だと理解できたけど、どれぐらい低ければ「低い」と言えるの？
前回の投稿ではPERが低い会社はお得（割安）と一目で確認できる便利な指標と解説しましたが、「PERが低い」＝ その株を買おう！と判断すると落とし穴にはまってしまうかも！
本投稿ではPERの落とし穴や回避する方法を解説します！
PERの落とし穴
PERには大きく2つの落とし穴が潜んでいます。
PERの2つの落とし穴
- 株価が割高か割安かどうか、PERの一つの基準で判断する
- PERが低い＝お得だからと言って、株価が上がるとは限らない
今回の投稿では1つ目の落とし穴について解説します。
PERの目安
- 「PERが15倍以下の株を買いたい！」
- 「PERが10倍以下なら安い！」
というように、PERを一つの基準で判断するのは危険です。
日本株の平均PERは一般的に15倍程度と言われており、これを基準に割高/割安と判断する方がいますが、市場のPERは変動することに加え、会社規模や業種によっても大きく異なります。
| プライム市場上場企業の業種別PER (実績ベース) |
|---|
 |
出典：日本取引所グループ（2024年12月）例えば2024年12月末時点での小売業のPERは平均28倍で、PER15倍を基準にすると多くの小売企業が割高と考えられ、買う機会を逃してしまうかもしれませんし、平均PER10倍の空運業では多くの企業が割安と判断できてしまい、本当は割高なのに、割安と判断して買ってしまうかもしれません。
最新のデータは日本取引所グループのサイトでご確認ください。
落とし穴を回避する方法
このような落とし穴を避けるためには、一つの基準で判断するのではなく、PERを「縦」と「横」で比較することが重要です！
| PERの縦比較 | PERの横比較 |
|---|
➡️過去のPERと比較する | 
➡️競合のPERと比較する |
コンちゃん
PERを「縦比較」する
PERを「縦」で比較するとは、分析対象会社のPERの推移を確認すること。現在のPERが過去と比べてどの水準にあるのかを考えるのがポイントです。
確認すること
- 今のPERが過去より高いか低いか
- 過去から現在までの平均と動き
- 高い/低い時の業績や成長率の変化
コンちゃん
過去と比べて今のPERが高い、または低いのには何か理由があるはず。その理由を考えることが大切だよ！
PERを「横比較」する
PERを「横」で比較するとは、分析対象会社のPERを競合のPERと比較すること。競合のPERに対してどの水準にあるかを考えることがポイントです。
確認すること
- 競合のPERより高いか低いか
- なぜその位置づけになっているか
- 他社のPERの推移
コンちゃん
PERの差は成長率や利益率の違いで説明できちゃう。その理由を考えよう！
さらに精度を高めるには
PERに明確な目安がなく、過去の推移や競合と比較することで力を発揮する指標だということを理解いただけたと思います。会社規模や業種によって異なるため、絶対的な指標ではないことにご注意ください。
さらに、ほかの指標を組み合わせることで、分析の深さを1レベル高めることができます！
コンちゃん
株投資についてもっと学びたい？関連記事もチェックしてね！
2025/5/2
2025年4月権利の高配当小型株｜月10万円で毎月配当を受け取る仕組みを作る
と多くの方が考えているのではないでしょうか。日本証券業協会の調査によると、個人投資家の約3割が配当や優待といった定期的なリターンを目的として投資しており、労働に頼らず収入を得たいと考える人が多いことがうかがえます。 実は、毎月の給料から10万円以下でもコツコツ投資に回していけば、毎月配当金がもらえるポートフォリオをつくることができます。「働くだけに頼らない、もうひとつの収入リズム」を作りたい方に向けて、本記事では10万円以下で買える2025年4月権利の高配当小型株をご紹介します。 配当カレンダー戦略とは？ ...
続きを読む
2025/5/30
優待投資家は必読の株主優待ブログ9選！ここだけ読めばOKなブログまとめ
株主優待は株を保有するだけで、食品や日用品、クオカードなどが定期的にもらえる人気の制度です。 初心者でも優待をきっかけに投資に興味を持つ方が多いですが、株主優待の情報は無数にあふれているのが現状です。 そこで今回は「本当に役立つ情報だけ知りたい」「みんながどんな株を買っているのか知りたい」と思う方に向けて、元プロ証券アナリストの私が厳選した株主優待に特化した人気の優待ブログをご紹介します！ ＼優待投資なら／ 三菱UFJ eスマート証券は日本最大手の銀行【MUFGグループ】の安心と信頼がある証券会社。 一定 ...
続きを読む
2025/5/30
三菱UFJ eスマート証券のおすすめ機能6選！機能のみ利用も価値あり
個人投資家が保有している証券口座の平均数は「1.4口座」。3割以上の投資家が2社以上で口座を開設しています。 これは証券会社ごとに違った強みがあり、それぞれの機能を使うことで投資の質を高められるためです。 そんな中で、情報収集力で注目すべき会社が「三菱UFJ eスマート証券」。 三菱UFJフィナンシャル・グループの信頼はもちろん、プロの投資家も読むアナリストレポートやAI分析機能など、便利な機能が揃っています。 そんな三菱UFJ eスマート証券を実際に使った体験を元に、元プロ証券アナリストの私が徹底解説し ...
続きを読む
2025/5/2
投資する株の選び方：株のプロが実践する3つの分析ステップ
このような不安を抱えて投資をスタートできない方は多いはず。株投資で成功するには、感覚や直感ではなく、体系的な分析が必要です。 重要なのは、“基本のプロセス”を理解し、繰り返し実践すること。 この記事では、株のプロが実践する「企業分析の3ステップ」を初心者向けにわかりやすく解説します。 このプロセスを実践すれば、感覚ではなく“根拠を元に投資判断ができる人”に一歩近づけるはずです。 株のプロが実践する分析の3ステップ 株の分析には、(1) 企業選定、(2) 市場分析、(3) 企業の深掘り、という3つのステップ ...
続きを読む
2025/5/2
好調は続く？ミシン関連銘柄・PEGASUS（6262）
2025年2月17日発表の貿易統計によると、2025年1月の工業用ミシンの輸出額が前年比51%増と大きく伸びました。この輸出トレンドはミシン関連銘柄であるPEGASUS（6262）にどのような影響を与えるのでしょうか。本記事ではPEGASUSの事業別動向を分析し、業績と株価への影響を考察します。 https://fpnishy.com/trade202501 ミシン関連銘柄・PEGASUSの概要 PEGASUSは工業用ミシンや自動車部品の製造・販売を手掛ける企業です。PEGASUSは1914年の創業以来、 ...
続きを読む
2025/6/18
【ニッチトップ】ヘルメット業界最強SHOEI株を徹底分析（後編）
前編では世界プレミアムヘルメット市場でトップシェアを誇るSHOEI（7839）の強さと成長機会について解説しました。 後編となる本稿では業績や株価を分析し、ニッチトップ企業であるSHOEI株の投資判断の手がかりとなるポイントを整理していきます。 ＼プロのレポートを読むなら／ 三菱UFJ eスマート証券は日本最大手の銀行【MUFGグループ】の安心と信頼がある証券会社。 外資系証券会社のアナリストレポートを無料で読めるなど、情報力に注目！ ↓無料の口座開設はこちら↓【三菱UFJ eスマート証券（旧：auカブコ ...
続きを読む
